境外投資：法律風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避指南

更新時(shí)間：5/26/2021 1:46:44 PM　瀏覽次數(shù)：2

中國(guó)企業(yè)境外投資，面臨的法務(wù)合規(guī)要求主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

一、中國(guó)國(guó)內(nèi)監(jiān)管法律合規(guī)要求

（一）境外投資項(xiàng)目的審批（境外投資備案ODI）；

中國(guó)企業(yè)的跨境投資審批/備案主要涉及商務(wù)部、發(fā)改委等政府主管部門(mén)。其中商務(wù)部主要負(fù)責(zé)境內(nèi)企業(yè)對(duì)外投資行為的核準(zhǔn)/備案；發(fā)改委主要負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目本身的核準(zhǔn)/備案；如涉及國(guó)資，則還包括國(guó)資部門(mén)的監(jiān)管。

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（二）外匯監(jiān)管；

由于前些年中國(guó)企業(yè)境外非理性投資現(xiàn)象，境外投資項(xiàng)目的外匯監(jiān)管也進(jìn)一步收緊，中國(guó)企業(yè)開(kāi)展海外投資的資金出入境以及中國(guó)企業(yè)的境外融資，都要接受較為嚴(yán)格的審核。如借入外債、跨境擔(dān)保等，同樣需經(jīng)外匯管理部門(mén)的登記或備案等程序。

（三）稅收

中國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外投資時(shí)，要避免雙重征稅風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)讓定價(jià)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、反避稅調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)人涉稅風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)。

二、投資東道國(guó)法律合規(guī)要求

（一） 市場(chǎng)準(zhǔn)入、外資審批及國(guó)家安全審查要求

外資審批方面，中國(guó)企業(yè)如果進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域等大型投資，一般需要接受東道國(guó)的外資監(jiān)管，多數(shù)國(guó)家在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面按照行業(yè)分類(lèi)劃分為禁止類(lèi)、限制類(lèi)和鼓勵(lì)類(lèi)。就海外投資的大方向而言，境外投資涉及的國(guó)家安全審查趨緊。

（二） 環(huán)境保護(hù)喲求

隨著國(guó)際社會(huì)和各國(guó)對(duì)環(huán)境保護(hù)的普遍重視，境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行海外基礎(chǔ)設(shè)施投資、礦產(chǎn)或?qū)崢I(yè)投資所導(dǎo)致的環(huán)境污染問(wèn)題同樣也是其所面臨的一個(gè)重要法律問(wèn)題。但只要遵循當(dāng)?shù)胤�律要求，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)都可以有效避免。

（三） 勞動(dòng)及勞工關(guān)系

由于勞動(dòng)法領(lǐng)域包含較強(qiáng)的地區(qū)政策性，中國(guó)和外國(guó)勞動(dòng)法律制度通常會(huì)存在較大差異。需要注重處理好與當(dāng)?shù)毓��?huì)組織的關(guān)系，謹(jǐn)防勞工罷工事件。也需要注重公共關(guān)系的處理，與相關(guān)領(lǐng)域的非政府組織建立良好關(guān)系，以減輕來(lái)自當(dāng)?shù)厣鐣?huì)的壓力。

（四） 安全生產(chǎn)要求

海外基礎(chǔ)設(shè)施投資、礦產(chǎn)或?qū)崢I(yè)投資也往往涉及較大的安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外投資，需要提前了解當(dāng)?shù)氐陌踩�生產(chǎn)、安全施工方面的政策要求。

三、其他在法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范方面的注意事項(xiàng)

（一） 對(duì)于目標(biāo)企業(yè)或境外當(dāng)?shù)睾献鞣竭M(jìn)行全面的盡職調(diào)查

項(xiàng)目啟動(dòng)前要全面了解目標(biāo)企業(yè)及境外合作方的基本概況，包括其法律狀況、資信狀況等等。尤其對(duì)于重要商業(yè)伙伴要開(kāi)展合規(guī)調(diào)查，并通過(guò)簽訂合規(guī)協(xié)議、要求作出合規(guī)承諾等方式促進(jìn)商業(yè)伙伴行為合規(guī)。

（二） 選擇合適的投資合作模式，設(shè)計(jì)合理的投資結(jié)構(gòu)

中國(guó)企業(yè)要實(shí)現(xiàn)安全高效的海外項(xiàng)目投資，同樣需要前期了解并評(píng)估當(dāng)?shù)氐耐顿Y環(huán)境及狀態(tài)；在充分評(píng)估多種投資合作模式和投資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)上，合理選擇最為有利的投資模式和結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，以規(guī)避合作中某些基礎(chǔ)法律關(guān)系之合規(guī)性、投資收益獲得等方面的風(fēng)險(xiǎn)；

（三） 建立完善的內(nèi)部審批/授權(quán)制度以及完善的境外投資規(guī)章制度管理機(jī)制

公司需要建立一套行之有效的審批和授權(quán)的運(yùn)作機(jī)制，包括但不限于以下方面：

1、境外項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)審批權(quán)限制度；

2、境外合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與處置機(jī)制；

3、境外合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)報(bào)告制度；

4、境外授權(quán)規(guī)則（建立完備的授權(quán)規(guī)則，明確其政策和流程，包括內(nèi)部的授權(quán)權(quán)限劃分規(guī)則和外部的被授權(quán)人的甄別、篩選和管理規(guī)則）；

5、境外項(xiàng)目責(zé)任人制度；

6、完善的境外投資規(guī)章制度管理機(jī)制，如：建立完善內(nèi)部交易政策；

7、反腐敗政策、公共領(lǐng)域合規(guī)政策和商業(yè)行為準(zhǔn)則；

8、隱私和數(shù)據(jù)保護(hù)政策；

9、人事管理政策；

10、項(xiàng)目方面的政策；

11、知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的政策；

12、公司日常事務(wù)管理的政策等。

（四） 保持合規(guī)敏感性

中國(guó)投資者要密切關(guān)注國(guó)際局勢(shì)變化，保持合規(guī)敏感性，及時(shí)有效識(shí)別重點(diǎn)國(guó)家和地區(qū)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，保持與相關(guān)政府主管機(jī)構(gòu)、行業(yè)及合作伙伴的溝通交流，構(gòu)筑良好的外部合規(guī)形象，有力地保障業(yè)務(wù)的穩(wěn)健推進(jìn)。

（五） 合理的合同設(shè)計(jì)

境外投資過(guò)程中應(yīng)注意通過(guò)合同設(shè)計(jì)以及一些特別條款來(lái)保護(hù)自身利益，例如：

1. 貨幣保值條款（Exchange rate proviso clause），避免匯率變動(dòng)導(dǎo)致的收益降低或成本上升。

2. 再談判/重新協(xié)商條款（Renegotiation clause） ：雙方在重大情勢(shì)發(fā)生后負(fù)有再談判/重新協(xié)商的義務(wù)以達(dá)成利益的平衡，使得該等情形下中國(guó)投資者擁有重新談判的主動(dòng)權(quán)和合同依據(jù)。

3. 爭(zhēng)議解決方式（Applicable law and dispute resolution clause）：與外方簽訂合同時(shí)要盡量選擇依據(jù)中國(guó)法或比較熟悉的法律體系解決糾紛。在跨境糾紛解決機(jī)制上，考慮程序、效率、承認(rèn)、執(zhí)行等多個(gè)因素，合理采用救濟(jì)機(jī)制，避免采用訴訟，盡量選擇仲裁方式。

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